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突發!央行"降息"放大招!對房地產有何影響?

2019-08-19 15:44:34  來源: 南昌樓市情報  點擊()  我要評論(0)
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8月16日,國務院總理主持召開會議,部署運用市場化改革辦法推動實際利率水平明顯降低和解決"融資難"問題等,確保實現年初確定的降低小微企業貸款綜合融資成本1個百分點的任務目標。推動實際利率水平降低-吉安房產網

8月17日,央行的動作隨即跟上!中國人民銀行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制。(LPR,全稱loan prime rate,貸款基礎利率,指的是金融機構對其優客戶執行的貸款利率。)中國人民銀行公告-吉安房產網

01 LPR改革的要點

1、報價頻率:由原來的每日報價改為每月報價一次,央行稱,這樣可以提高報價行的重視程度,有利于提升LPR的報價質量。

2、報價方式:原有的LPR多參考貸款基準利率進行報價,現改為按照公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率,MLF)加點形成,所參考的MLF期限以1年期為主,這相當于今后LPR直接與政策利率掛鉤。

3、期限品種:在原有的1年期一個期限品種基礎上,增加5年期以上的期限品種,為銀行發放住房抵押貸款等長期貸款的利率定價提供參考。

4、報價行數量:在原有的10家全國性銀行基礎上增加城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行各2家,擴大到18家

5、新LPR在貸款定價中的應用:自即日起,各銀行應在新發放的貸款中主要參考貸款市場報價利率定價,并在浮動利率貸款合同中采用貸款市場報價利率作為定價基準,銀行的1年期和5年期以上貸款參照相應期限的貸款市場報價利率定價,1年期以內、1年至5年期貸款利率由銀行自主選擇參考的期限品種定價。存量貸款的利率仍按原合同約定執行。

6、新LPR應用情況納入MPA考核:各銀行不得通過協同行為以任何形式設定貸款利率定價的隱性下限,企業可以舉報銀行協同設定貸款利率隱性下限的行為。央行將把銀行的LPR應用情況及貸款利率競爭行為納入宏觀審慎評估(MPA),督促各銀行運用LPR定價。

02 為什么要進行改革?

聯訊證券李奇霖分析稱,主要是為了提高央行貨幣政策傳導的有效性。由于銀行表內FTP定價此前多數存在兩套體系,一套是基于市場利率定價,適用于金融同業市場,另一套是基于存貸款基準利率,適用于存貸業務。

在兩套FTP定價體系下,市場利率的下滑無法有效傳導至銀行貸款利率這一端,導致貨幣政策寬松的效果傳導至實體經濟的效果有限。銀行示意圖-吉安房產網

同時,由于銀行在貸款端定價錨定的是貸款基準利率,上浮與下浮的比例依然受到隱性的制約,對于部分高風險的客戶,無法對其進行有效的定價,導致金融信貸資源無法有效輸送至政策扶持的高信用風險中小微企業,而是大部分集中在房地產等具有優質抵押品的行業。

因此,為提升貨幣政策的實施效果,更好發揮利率價格對資源配置的功能,有必要推進貸款利率市場化。央行降息示意圖-吉安房產網

李奇霖分析稱,實體經濟的貸款利率整體趨于下行,以改革的方式達成貸款“降息”的作用

03 對于市場來說,LPR究竟意味著什么?

目前,我們的市場是貸款基準利率和市場利率雙軌,商業銀行的貸款報價主要參考貸款的基準利率。但專家表示,當前的市場利率明顯下降,但是貸款利率并沒有相應回落,實體經濟對融資成本下降的感受也并不明顯。現金效果圖-吉安房產網

圖源:圖蟲

中國民生銀行首席研究員溫彬:這次的改革就是以將它跟貸款基準利率脫鉤、跟公開市場操作利率掛鉤加點的方式來形成一個新的LPR利率。可以更好地反映市場供求關系,可以更好地反映市場利率的水平。

04 18家報價行披露,微眾銀行、網商銀行入圍

公告中值得注意的是,貸款市場報價利率(LPR)報價行類型在原有的全國性銀行基礎上增加城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行,此次由10家擴大至18家。原10家報價行-吉安房產網貸款市場報價利率-吉安房產網

05 對貸款申請人有何影響?

LPR新報價機制自8月20日起正式實施,自即日起,各銀行的新發放的貸款中將主要參考LPR利率定價,央行要求,并在浮動利率貸款合同中采用LPR為定價基準。也就是說,本月20日以后的新增貸款,無疑將會降低貸款實際利率,達到“降息”的效果。至于存量貸款的利率定價,為了平穩過渡,存量貸款的利率仍按原合同約定執行。部分銀行房貸利率表-吉安房產網

注:表格僅供參考,各家銀行政策隨時有調整,具體以個人實際簽約利率為準

06 對房地產有何影響?

聯訊證券李奇霖分析稱,對房貸來說,考慮到房貸目前仍屬于安全屬性優質的資產,房貸利率或將下行,有利于房地產銷售,但在房地產嚴格調控的大背景下,利好程度有限,且信托貸款支持房企通道被進一步壓縮,土地購置和房地產投資增速將繼續下行。

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